[월가의 영웅]② 워런 버핏 - 장기투자의 살아있는 교과서

안녕하세요. 돈을 공부하는 돈공이입니다.

오늘은 월가의 영웅 시리즈 두 번째 인물, 워런 버핏(Warren Buffett)에 대해 이야기해보려 합니다.

 

버핏은 90세가 넘은 지금도 여전히 투자 일선에서 활동하고 있으며, 가치투자와 장기투자의 대표 주자로서 전 세계 투자자들의 존경을 받고 있습니다. 그의 삶과 투자 철학은 초보자든 경험자든 누구에게나 큰 배움이 됩니다.

“가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것이다.” — 워런 버핏

목차

1. 버핏 한눈에 보기
2. 투자 철학
3. 대표 투자 사례
4. 장기 성과와 복리의 힘
5. 개인 투자자 체크리스트
6. 실패에서 배운 점
7. 정리 및 마무리

1. 버핏 한눈에 보기

1930년 오마하 출생. 어린 시절부터 사업 감각이 뛰어 났으며, 벤저민 그레이엄의 제자로 가치투자를 배웠고, 버크셔 해서웨이를 세계적 투자회사로 키웠습니다.

2. 투자 철학

• 가치 & 안전마진: 내재가치보다 싸게 살 것
• 경제적 해자: 브랜드·네트워크·원가우위 같은 장벽
• 이해할 수 있는 사업: Circle of Competence
• 장기 보유: 복리의 힘을 믿고 기다린다

“우리가 가장 좋아하는 보유 기간은 ‘영원’이다.”

3. 대표 투자 사례

• 코카콜라 — 장기 보유, 막대한 배당
• 아메리칸 익스프레스 — 위기 매수 후 대성공
• 애플 — 소비재로 보고 대규모 투자

4. 장기 성과와 복리의 힘

버핏의 성과는 “시간이 투자자의 편”임을 증명합니다.

버크셔(연 19.9%) vs S&P500(연 10.4%) — $1이 60년 뒤 얼마나 커지는지 (예시) 이미지 출처: https://www.etoro.com/

구간	버크셔 해서웨이	S&P 500(배당 포함)	메모
1965–2024	연복리 19.9%	연복리 10.4%	장기 평균
1964–2024 누적	+5,502,284%	+39,054%	복리 효과
2014–2023	연 11.8%	연 12.0%	최근 10년 비교

5. 개인 투자자 체크리스트

1. 단순함: 이해하는 사업만
2. 가격 vs 가치: 싸게 사는 게 아니라 가치를 싸게
3. 장기 보유: 기업의 성과를 기다릴 것
4. 심리 관리: 단기 변동성에 흔들리지 말 것

6. 실패에서 배운 점

• 이해 범위 밖 투자 → 실수 확률 ↑
• 해자의 착각 → 경쟁우위가 약하면 성과도 무너짐
• 규모의 한계 → 초기 고수익은 반복 어렵다

7. 정리 및 마무리

결론: 좋은 회사를, 합리적 가격에, 오래 보유. 이것이 버핏의 핵심이며, 장기 성과로 증명된 원칙입니다.

출처: Berkshire Hathaway Annual Report 1965~2024. 본 글은 공부 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 잘못된 부분은 댓글로 알려주세요 🙏